Akademik Veri Yönetim Sistemi
5. INTERNATIONAL MARMARA SCIENTIFIC RESEARCH AND INNOVATION CONGRESS, Ankara, Türkiye, 2 - 04 Mayıs 2023, ss.1-22
Emtia piyasalarındaki fiyat hareketleri hem finansal piyasalar hem de reel ekonomi üzerinde oldukça önemli etkilere yol açabilmektedir. Bu nedenle bu çalışmada aylık veriler kullanılarak 1992.1-2023.4 dönemi için IMF tarafından hazırlanan gıda, içecek, tarımsal hammadde, baz metaller, değerli metaller, ham petrol, doğalgaz ve kömür'den oluşan 8 farklı emtia endeksinin piyasa risk analizleri ile yatırım analizlerine yer verilmiştir. Piyasa riski analizinde tarihi simülasyon yönteminden, yatırım analizinde ise değişim katsayısından yararlanılmıştır. Tarihi simülasyon yöntemine dayalı analizlerde aşağı ve yukarı yönlü piyasa riskleri ayrı ayrı dikkate alınarak %99 güven düzeyindeki ES (Expected shortfall, ES) değerleri hesaplanmıştır. Çalışma bulguları her durumda enerji emtialarının en yüksek piyasa riskine sahip olduğunu, ardından içecek ve metal emtialarının geldiğini, en düşük piyasa riskine ise gıda ve tarımsal hammadde emtialarının sahip olduğunu göstermektedir. Yatırım analizleri ise riske göre düzeltilmiş getiri oranları dikkate alındığında en uygun yatırım fırsatını değerli metaller ve gıda emtialarının sunduğunu; en kötü performansı ise doğalgaz fiyat endeksinin sergilediğini göstermektedir.