Borçlanma vadesi ile vergiden kaçınma arasındaki ilişki: BİST’te bir uygulama

Kurt Y.

Ardahan Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, cilt.6, sa.2, ss.110-119, 2024 (Hakemli Dergi)

Özet

Çalışmada işletmelerin borçlanma vadeleri üzerinde vergiden kaçınmanın etkisinin belirlenmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla 2014-2023 yılları arasında BIST Gıda Endeksinde faaliyet gösteren işletmelerin dönem sonu yayımladıkları finansal tablo verileri kullanılarak veriler panel regresyon analizi ile test edilmiştir. İşletmelerin borçlanma vade düzeylerinin belirlenmesinde kısa ve uzun vadeli yabancı kaynakların toplam yabancı kaynaklar içerisindeki oranı dikkate alınmıştır. İşletmelerin vergiden kaçınmalarının hesaplanmasında ise nakit etkin vergi oranı formülasyonu kullanılmıştır. Araştırma iki model üzerinden kurgulanmıştır. Birinci modelde kısa vadeli borç yapısı üzerinde vergiden kaçınmanın etkisi incelenirken, ikinci modelde uzun vadeli borç yapısı üzerinde vergiden kaçınmanın etkisi ele alınmıştır. Elde edilen sonuçlara göre işletmelerin kısa ve uzun vadeli borç yapıları üzerinde, vergiden kaçınmanın anlamlı bir etkisinin olmadığı belirlenmiştir. Ulusal literatürde bu konu üzerine yapılmış herhangi bir çalışmaya rastlanmamıştır. Bu açıdan çalışma özgün nitelikte olup, ayrıca uluslararası alanda çok sınırlı olan literatüre de katkı sunmayı hedeflemektedir.

The study aims to determine the effect of tax avoidance on the debt maturities of enterprises. For this

purpose, an analysis was carried out using the financial statement data published at the end of the

period by enterprises operating in the BIST Food Index between the years 2014-2023. In determining

the debt maturity levels of enterprises, the ratio of short-term and long-term foreign funds to total

foreign funds was taken into account. In calculating the tax avoidance of enterprises, the Cash

Effective Tax Rate (CETR) formulation was used. The research was structured on two models. In the

first model, the effect of tax avoidance on the short-term debt structure was examined, while in the

second model, the effect of tax avoidance on the long-term debt structure was addressed. According

to the results, it was determined that tax avoidance did not have a significant effect on the short-term

and long-term debt structures of enterprises. No study on this subject was found in the national

literature. In this respect, the study is original and also aims to contribute to the very limited literature

in the international field.