Akademik Veri Yönetim Sistemi
7. INTERNATIONAL SOCIAL SCIENCES AND INNOVATION CONGRESS 10-11, Ankara, Türkiye, 12 - 14 Temmuz 2023, ss.1-22
Bu çalışmada 2007 yılının Ağustos ayında ABD’de mortgage krizi olarak başlayan, ardından 2009-2012 yılları arasında Avrupa borç krizi olarak devam eden küresel finansal kriz döneminin G.Kore wonunun volatilite dinamikleri üzerindeki etkileri Omori vd. (2007) tarafından geliştirilen log-normal ve Student t dağılım varasyımlarına dayalı asimetrik stokastik volatilite modelleri ile incelenmiştir. Asimetrik stokastik volatilite modellerinin parametrelerinin tahmininde Bayesyen yaklaşımına dayalı Markov Chain Monte Carlo algoritmasından yararlanılmıştır. Çalışma 2003 yılının Ocak ayı ile 2017 yılının Aralık ayı arasındaki dönemi kapsamakta ve günlük verilerden oluşmaktadır. Çalışmada 2003 yılının Ocak ayı ile 2007 yılının Temmuz ayı arasındaki dönem kriz öncesi dönem, 2007 yılının Ağustos ayı ile 2012 yılının Aralık ayı arası dönem kriz dönemi, 2013 yılının Ocak ayı ile 2017 yılının Ağustos arası dönem ise kriz sonrası dönem olarak tanımlanmıştır. Çalışma bulguları G.Kore wonunun her dönemde istatistiki olarak anlamlı ve yüksek bir volatilite kalıcılığına sahip olduğu, fakat özellikle küresel finans krizi sonrası dönemde volatilite kalıcılığının artığı sonucuna işaret etmektedir. Bulgular ayrıca küresel finans krizinin asıl etkisinin asimetri parametresi ve volatilite değişkenliği parametresi üzerinde gerçekleştiğini göstermektedir. Bir diğer ifadeyle bulgular küresel finans krizinin hem G.Kore wonunun volatilitesinde gözlemlenen değişkenliğin hem de G.Kore wonunun değer kayıplarının yol açtığı şokların volatilite üzerindeki etkisinin belirgin bir şekilde artmasına yol açtığı sonucuna işaret etmektedir.